每日财经精选1.11

奇妆女人秀 2019-09-10

每日财经精选

关键词深圳市机构改革方案取消企业账户许可工作;全国首套房贷利率首次下降;理财子公司;绿色债券


今日科普:集合理财



沪指收报2553.83点,涨0.74%,成交额1224亿。

深成指收报7474.01点,涨0.61%,成交额1738亿。

创业板收报1261.56点,涨0.20%,成交额538亿。

香港恒生指数收盘涨0.6%,报26667.27点。

标普500指数收涨11.67点,涨幅0.45%,报2596.63点。

道琼斯工业平均指数收涨122.80点,涨幅0.51%,报24001.92点。

纳斯达克综合指数收涨28.99点,涨幅0.42%,报6986.07点。



1.在岸人民币兑美元16:30收盘报6.7482,盘中触及6.74关口,刷新去年7月来新高,本周大涨1163个基点,创2005年汇改以来最大周涨幅。


2.人民币中间价报6.7909,创2018年7月26日来新高,上一交易日中间价6.8160。上一交易日官方收盘价6.7825,上日夜盘收报6.7885。


3.离岸人民币(CNH)兑美元北京时间05:59报6.7935元,较周三纽约尾盘涨186点,盘中整体交投于6.8225-6.79489元区间。



1.央行今日净回笼1100亿元,全周未操作

中国央行未进行公开市场操作,连续第五日无操作。

今日有100亿元7天、1000亿元14天逆回购到期。

公开市场全周累计净回笼4100亿元,创逾两个月单周新高。上周净回笼3200亿元。


2.【央行全周逆回购空窗 唯流动性整体宽松】

隔夜SHIBOR报1.7080%,下降3.5个基点。

7天SHIBOR报2.5550%,下降3.2个基点。

14天SHIBOR报2.5150%,上升1.3个基点。

3个月SHIBOR报3.0070%,下降2.4个基点。


新闻速览三分钟




深圳组建市委推进粤港澳大湾区建设领导小组办公室

深圳市机构改革方案公布,其中组建市委推进粤港澳大湾区建设领导小组办公室,抢抓粤港澳大湾区建设重大机遇,充分发挥深圳在粤港澳大湾区建设中的核心引擎作用;重新组建市科技创新委员会,加强园区发展与科技产业融合,继续发挥深圳高新技术产业的示范带动作用。



中国央行部署全国取消企业账户许可工作

1月11日,人民银行召开取消企业银行账户许可动员电视电话会议,部署全国取消企业账户许可工作。央行副行长范一飞强调,一方面,要坚持服务实体经济,服务民营企业、小微企业,建立优化企业账户服务长效机制,做到企业开户便利度不减、企业账户服务全面加强,真心为民营企业、小微企业打开服务之门。另一方面,要坚持防范金融风险,做到风险防控力只增不减,账户管理全周期、全流程加强。

全国首套房贷利率23月来首次下降 北上广深集体回调

融360数据显示,2018年12月份,全国首套房贷款平均利率为5.68%,环比下降0.53%,这是全国首套平均利率23个月以来首次出现下降。12月份共有17个城市首套利率均值出现回调,北上广深以及多数热门二线城市首套利率均值均有不同程度下降;全国首套利率最低排名中,上海位居第一、北京第四、广州第九、深圳第十,北京的排名较11月上升了2位次。(中新网)


银保监会:下一步抓紧开展理财子公司相关配套制度建设

 银保监会创新部副主任廖媛媛:将遵循“成熟一家、批准一家”原则,积极稳妥推进银行理财子公司相关工作。未来,银保监会也将陆续出台理财子公司净资本管理、流动性管理等办法。

发改委等九部门:鼓励有条件非金融企业和金融机构发行绿色债券

国家发改委、财政部等9部门日前联合印发《建立市场化、多元化生态保护补偿机制行动计划》,行动计划提出,完善生态保护补偿融资机制,根据条件成熟程度,适时扩大绿色金融改革创新试验区试点范围。鼓励各银行业金融机构针对生态保护地区建立符合绿色企业和项目融资特点的绿色信贷服务体系,支持生态保护项目发展。在坚决遏制隐性债务增量的基础上,支持有条件的生态保护地区政府和社会资本按市场化原则共同发起区域性绿色发展基金,支持以PPP模式规范操作的绿色产业项目。鼓励有条件的非金融企业和金融机构发行绿色债券,鼓励保险机构创新绿色保险产品,探索绿色保险参与生态保护补偿的途径。


工信部部长苗圩:将发放5G临时牌照

工信部部长苗圩表示,今年,国家将在若干个城市发放5G临时牌照,使大规模的组网能够在部分城市和热点地区率先实现,同时加快推进终端的产业化进程和网络建设。除了消费领域,今年,国家还将加快5G技术在教育、医疗、养老等各个领域的应用。(央视新闻)

发力基建补短板 首季地方债或发行万亿元

经全国人大授权提前下达的1.39万亿元地方债,国务院要求力争9月底前基本发行完毕。专家认为,今年地方债将发挥稳投资促消费的作用,力促交通、水利等领域补短板。算上全年地方债发行规模,一季度地方债供给或达到1万亿元。(证券日报)

科普频道

集合理财:集合理财属于资产管理业务的一种形式,它是券商把社会上零散的资金集中起来,由专家进行管理。它和证券资基金一样,都属于资产管理业务类型,它们之间在业务开展上有很强的互补性,可以满足不同投资者的投资偏好。

集合理财是由券商推出的、管理形式类似于基金,但属于私募性质的一种理财方式。依据中国证券监督管理委员会公布的《证券公司客户资产管理业务试行办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》运作。目前市场上共推出了30只(包括已到期的)券商的集合资产管理计划,按照投资类型可分为股票型、混合型、债券型、货币市场型和FOF等。

集合理财的分类

按照集合理财的规定,集合理财被分为两个大类:限定性和非限定性。

1、限定性集合理财的资产应当主要用于投资国债、国家重点建设债券、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券以及其他信用高且流动性强的固定收益类金融产品;投资于股票和股票型证券投资基金的资产,不得超过该计划资产净值的20%,并应当遵循分散投资风险的原则。和基金的投资范围一致。限定性产品最低参与金额为5万元;

2、非限定性产品的投资范围比较宽,投资股票或基金的比例较高,收益也更高,承担的风险也大,非限定性产品最低参与金额为10万元。非限定性集合资产管理计划的投资范围则由集合资产管理合同约定,不受前款规定限制。

集合理财的优势

券商集合理财和基金、银行的理财产品一样,有一定的可比性。但因其为券商代理理财,也就具有了基金和银行理财产品不可具有的优势。

第一,投资范围宽泛

相对银行和基金公司而言,券商推出的理财产品具有得天独厚的优势:投资范围可以跨股市、债券、银行间市场,甚至还可以投资基金。例如,招商证券“基金宝”这种投资于各类基金的产品;“东方红1号”这样可以投资于债券、股票、股票型基金、货币基金以及ETF等各种品种的“大拼盘”。这些都让基金公司望而兴叹。

银行理财产品虽然也可以投资于风险较低的基金(如广发银行曾推出投资于货币基金的理财产品),但不能涉足高风险的权益类投资,如股票或股票型基金。

另外,券商集合理财投资于基金,这就让该产品在面临赎回时有了更大的运作空间。由于去年股市甚火,和所有的货币市场基金一样,限定性集合理财产品也都面临了巨大的赎回压力,赎回比例甚至达到了产品规模的一半以上。但因为该类产品可以投资于基金,利用货币市场基金良好的流动性应对赎回,这是基金不可比拟的。

投资基金除了可以应对赎回压力外,还可以帮助券商集合理财产品获得超越基金的收益。比如2006年8月31日成立的“光大阳光2号”,发行规模23亿元,专门投资于各类基金,是基金中的基金(FOF)。截至 2006年12月31日,该产品单位净值为1.5449元,累计净值增长率为54.49%。业绩甚至超过了同期市场上绝大部分基金,让人们对FOF产品的投资能力刮目相看。

第二,券商自有资金参与投资并承担部分损失。

现在不少券商集合理财产品都有券商的自有资金参与,比例在5%-10%之间。比如,“东方红2号”规定:管理人自有资金认购比例为计划成立日委托规模(含自有资金认购部分)的 5%,相当于委托人认购规模的5.26%;在集合计划存续期内,管理人自有资金认购的集合计划份额不得退出;当计划存续满两年发生亏损时,由管理人自有资金认购部分先承担损失;管理人自有资金认购部分承担有限责任,适用于投资者在认购期购买并持有两年的集合计划份额。

券商自有资金参与投资,既可弥补投资者损失又可调动券商的积极性。如果产品亏损了,投资者能获得券商以自有资金部分作出的补偿,有一定的“防护垫”作用。而且,产品的投资运作结果也关乎券商自有资金的安全与收益,这与基金只单纯充当“管理者”、拿固定比例的管理费有很大不同。

另外,券商集合理财的研究团队有雄厚的实力,各家券商公司都有庞大的研究团队和投行,这是任何一家基金公司、银行都无法比拟的优势。

基金、信托、集合理财的比较  

证券投资基金、资金信托、集合理财这三类投资品种,在运作机制、退出机制、风险收益上颇有不同,投资者应根据自身的财力和投资偏好,选择适合于自己的投资品种。

三大投资品运作有何区别

1、证券投资基金、资金信托产品、集合资产管理产品的管理、运作主体不同。

证券投资基金、资金信托产品、集合资产管理产品,分别由基金管理公司、信托投资公司、具备客户资产管理业务资格的证券公司管理、运作。


2、证券投资基金、资金信托产品、集合资产管理产品的投资对象不同。

集合资产管理产品的投资对象为在证券交易场所流通的证券;证券投资基金的投资对象为除证券投资基金外,在证券交易场所流通的证券和货币市场的金融品种;资金信托产品的投资对象原则上没有什么限制。投资对象的差异,也标志着盈利模式上存在较大差异。集合资产管理产品难以规避证券市场系统性风险;除货币市场基金外,证券投资基金也较难规避证券市场系统性风险;如果没有投资证券的因素,资金信托产品几乎与证券市场系统性风险无关。

投资者退出机制有何不同

证券投资基金、资金信托产品、集合资产管理产品的退出机制不同。证券投资基金的投资者,可以将所持份额赎回或转让。集合资产管理产品和资金信托产品不得公开发行,因而也不能在证券交易场所流通。但集合资产管理合同可以约定,当客户在单个开放日申请退出的金额超过集合资产管理计划资产一定比例时,证券公司可以按比例办理退出申请,并暂停接受超过部分退出申请或暂缓支付,但暂停或暂缓期限不得超过二十个工作日。而信托文件有效期限内,受益人则可以按信托文件的规定转让其享有的信托受益权。

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